拿下“两个首单”，上海电气自贸离岸债在港交所上市，认购超12倍

借助自贸离岸债这一制度创新，上海企业优质资产登陆国际市场并受到热捧。

8月13日，上海电气在香港交易所举行绿色自贸离岸债敲锣仪式。这次债券发行创造了“两个首单”里程碑：全球首单企业自贸离岸债、首单于香港交易所上市的自贸离岸债，同时还创下自贸离岸债市场单笔发行规模最大纪录，受到市场广泛关注。

本次债券发行规模为15亿元人民币，期限3年。发行期间，上海电气于新加坡、香港开展投资者路演，累计接待71家投资机构、超过140名投资人，吸引来自港澳、东南亚、中东、欧洲等地区投资者参与认购。

最终，本次交易超额认购倍数超过12倍，创下上海电气历次海外发债认购倍数新高。债券发行利率也由初始价格指引的2.40%收窄至1.80%，创下上海市属国企发行离岸人民币债券的最低票面利率，也足见市场认购热情。

自贸离岸债，全称上海自贸区离岸债券，是‌依托上海自贸区“境内关外”特殊制度、严格遵循“两头在外”原则发行的特定离岸债券‌，是一种创新性融资工具。上海电气作为我国高端装备制造领域龙头企业，依托自贸离岸债开展离岸人民币融资，可以有效拓宽企业跨境融资渠道，进一步优化资本结构，提升资金使用效率。

自贸离岸债是推进上海离岸金融体系建设、推动金融高水平开放的重要举措，这一创新安排于2025年启动试点。2026年陆家嘴论坛期间，政策红利加速释放，中国人民银行等六部门联合发布《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，明确支持自贸试验区分账核算单元（FTU）在专项额度内投资自贸离岸债；国家金融监管总局印发《关于商业银行开展浦东新区自贸离岸债业务有关事项的通知》，推动商业银行规范有序开展承销等业务；上海自贸离岸债集中意向签约仪式同步举办，市场反响热烈。

目前稳健配资指南，上海已支持境外主体发行自贸离岸债17笔，发行规模合计约71亿元人民币等值。发行主体主要来自香港、新加坡、新西兰、法兰克福等地；投资者群体包括商业银行、证券公司、资管机构及货币基金，辐射港澳、中东、大洋洲等区域，多笔项目成功引入FTU投资者，逐步实现自贸离岸债的扩容提质。